Kewangan mempunyai banyak terma yang terdiri daripada pelaburan, Pulangan, pasaran saham, dividen, deposit, saham, Saham ekuiti, Aset, dll., yang merupakan sifat yang berharga dan menyumbang kepada perniagaan seseorang. Pulangan boleh ditakrifkan sebagai wang yang diperoleh atau hilang daripada pelaburan dalam tempoh masa tertentu. Ia juga dikenali sebagai Pulangan kewangan. Ia juga menandakan sebarang tentang perubahan nilai dolar sepanjang tempoh masa pelaburan.
Kita boleh mengatakan bahawa Pulangan ialah perubahan dalam harga atau nilai aset, pelaburan atau projek syarikat dalam selang masa yang tetap dan boleh diwakili dari segi perubahan dalam nilai monetari. Ia boleh sama ada positif atau negatif, mewakili untung atau rugi, masing-masing.
Pulangan atas Ekuiti vs Pulangan atas Aset
Perbezaan antara Pulangan atas Ekuiti dan Pulangan atas Aset ialah Pulangan atas Ekuiti ialah nilai yang kita dapat dengan membahagikan pendapatan bersih dengan Ekuiti, manakala Pulangan atas Aset ialah nilai yang kita dapat selepas membahagikan pendapatan bersih dengan Aset purata. Pulangan pelaburan ialah ukuran sejauh mana organisasi memanfaatkan asas Ekuiti atau modalnya. Pulangan atas Aset menunjukkan kecekapan pengurusan syarikat dalam menjana pendapatan daripada sumber ekonomi mereka yang ada atau Aset syarikat pada kunci kira-kira mereka.
Pulangan atas Ekuiti menunjukkan prestasi kewangan dan diperoleh dengan membahagikan pendapatan bersih syarikat dengan purata Ekuiti pemegang saham. Ia mengukur keuntungan yang dijana oleh syarikat atau perniagaan berkenaan dengan jumlah Ekuiti yang terdapat dalam perniagaan. Semakin tinggi nilai ROE, semakin tinggi jumlah keuntungan berkaitan pelaburan yang dibuat dalam bentuk Ekuiti.
Pulangan atas Aset ialah nisbah keuntungan yang memberitahu kita tentang keuntungan yang boleh dijana oleh syarikat daripada Asetnya. Ia mengukur kecekapan sistem pengurusan syarikat. Nilainya ditunjukkan sebagai peratusan. Semakin tinggi peratusan, semakin tinggi kecekapan pengurusan syarikat dari segi pengendalian kunci kira-kira dan keuntungan yang dijana oleh syarikat ke atas Aset mereka.
Jadual Perbandingan Antara Pulangan Atas Ekuiti Dan Pulangan Atas Aset
| Parameter Perbandingan | Pulangan ke atas ekuiti | Pulangan atas Aset |
| Maknanya | Menunjukkan keuntungan kewangan berkenaan dengan Ekuiti yang terlibat dalam perniagaan. | Mengira keuntungan yang dijana daripada Aset yang dipegang oleh syarikat. |
| Formula | Pendapatan bersih dibahagikan dengan purata Ekuiti pemegang saham. | Pendapatan bersih serta perbelanjaan faedah; jumlah kemudian dibahagikan dengan purata jumlah Aset |
| Perbezaan dalam pengangka | Pendapatan bersih adalah pengangka. | Perbelanjaan faedah juga dipertimbangkan bersama dengan pendapatan bersih kerana jumlah Aset syarikat dibiayai oleh pemegang Ekuiti dan pemegang hutang. |
| Perbezaan dalam penyebut | Purata Ekuiti pemegang saham diambil kira kerana Ekuiti yang dipegang boleh berbeza-beza pada peringkat awal dan akhir tahun kewangan. | Purata jumlah Aset diutamakan dan diambil kira kerana Aset mungkin hilang atau diperoleh dari semasa ke semasa. |
| Pelabur | Pelabur ekuiti sahaja | Termasuk pemegang saham Ekuiti, pemegang saham pilihan, dan jumlah pelaburan hutang |
Apakah Pulangan atas Ekuiti?
Pulangan atas Ekuiti dianggap sebagai ukuran prestasi unit kewangan syarikat dan boleh dikira dengan membahagikan pendapatan bersih syarikat dengan purata Ekuiti pemegang saham. Ekuiti ialah kepentingan pemegang saham atau pemilikan sebahagian seseorang dalam syarikat, yang dikenal pasti dan disebut pada kunci kira-kira syarikat.
Ekuiti syarikat boleh disahkan dengan mendapatkan perbezaan antara jumlah aset syarikat dan jumlah liabiliti syarikat. Ekuiti kadangkala juga dirujuk sebagai Ekuiti pemegang saham dalam kes syarikat atau pemilik-Ekuiti dalam kes milikan tunggal.
Formula untuk Pulangan atas Ekuiti:
ROE= Pendapatan bersih/ Purata ekuiti pemegang saham
Pendapatan bersih boleh ditakrifkan sebagai jumlah hasil yang dijana selepas mengambil kira semua perbelanjaan, perbelanjaan sekali dan cukai syarikat untuk jumlah masa tertentu. Ekuiti pemegang saham purata ialah ukuran yang lebih tepat dan dikira dengan menambah Ekuiti pemegang saham permulaan dan Ekuiti pemegang saham berakhir dan membahagikannya dengan dua.
Apakah Pulangan atas Aset?
Pulangan atas Aset boleh ditakrifkan sebagai keuntungan yang dibuat oleh syarikat atas Asetnya. Aset boleh ditakrifkan sebagai sumber yang mempunyai nilai ekonomi yang dimiliki oleh individu, perbadanan atau negara yang memberikan mereka manfaat kewangan dalam jangka panjang. Aset bertujuan untuk meningkatkan nilai syarikat atau membawa manfaat kepada operasi lain syarikat. Aset sentiasa disebut pada kunci kira-kira.
Formula untuk Pulangan atas Aset:
ROA=(Pendapatan bersih + Perbelanjaan faedah)/ Purata jumlah aset
Pendapatan bersih syarikat disebut pada penyata pendapatan dan boleh didapati di bahagian bawahnya. Pendapatan bersih boleh ditakrifkan sebagai nilai yang diperolehi selepas menolak semua perbelanjaan daripada pendapatan syarikat. Ia juga termasuk pendapatan tambahan dalam kes pendapatan pelaburan atau Penjualan Aset. Purata jumlah aset digunakan untuk pengiraan kerana Jumlah Aset syarikat boleh berubah pada dua titik masa yang berbeza jika dalam kes penjualan atau pembelian Aset dilakukan.
Perbezaan Utama Antara Pulangan Atas Ekuiti dan Pulangan Atas Aset
Kesimpulan
Pulangan atas Ekuiti dan Pulangan atas Aset ialah parameter kritikal yang membantu dalam menganalisis perniagaan. Kedua-dua ini juga dikenali sebagai nisbah keuntungan kerana ia adalah ukuran keuntungan yang dijana oleh syarikat atau organisasi. Kedua-duanya perlu dipertimbangkan semasa menilai pengurusan kewangan dan prestasi syarikat. Mereka memberitahu kami tentang keberkesanan dan pengurusan syarikat.
Pulangan atas Ekuiti memberi kami keuntungan yang diperolehi oleh pelaburan pihak berkepentingan, dan Pulangan Atas Aset memberitahu kami tentang keuntungan yang diperolehi oleh Aset syarikat. Kedua-duanya memberitahu kami keuntungan syarikat yang diperolehi oleh dua pelaburan berbeza dalam satu masa tertentu.
Rujukan
- http://iaeng.org/publication/WCE2008/WCE2008_pp828-833.pdf
- https://www.scirp.org/journal/paperinformation.aspx?paperid=73338
- https://papers.ssrn.com/sol3/papers.cfm?abstract_id=2500836
