Kita semua mahu wang kita berkembang dan membuat keuntungan. Memperuntukkan wang anda untuk membolehkan wang anda berkembang adalah satu pelaburan. Berdasarkan strategi yang digunakan, keuntungan kewangan akan dijana. Bagi rakyat biasa, terdapat pelbagai sebab untuk melabur, dan jangkaan pulangan berbeza. Nilai pelaburan adalah tersendiri bagi setiap orang.
Terdapat metodologi penilaian yang berbeza untuk mengira nilai pelaburan. Sebagai pelabur, mereka bebas menggunakan sebarang kaedah untuk memahami nilai pelaburan. Nilai semasa bersih (NPV) dan aliran tunai terdiskaun (DCF) membantu pelabur membuat keputusan termaklum. NPV membantu menentukan nilai bersih pelaburan selepas mengambil kira perbelanjaan yang ditanggung. Analisis DCF menentukan nilai aliran tunai dalam masa semasa.
NPV lwn DCF
Perbezaan utama antara NPV dan DCF ialah NPV bermaksud nilai kini bersih. Ia menganalisis nilai dana hari ini kepada nilai dana pada masa hadapan. DCF bermaksud aliran tunai terdiskaun. Ia adalah analisis pelaburan dan menentukan nilai pada masa hadapan.
NPV ialah nilai untung bersih, dan pelabur mencari NPV positif. Ini bermakna mereka mengaut keuntungan. NPV mewakili nilai aliran wang yang berterusan, dan ia mencatatkan kedua-dua pelaburan dalaman dan luaran syarikat. Ia adalah perbezaan antara nilai semasa aliran masuk wang dan aliran keluar wang.
DCF ialah aliran tunai terdiskaun yang menganalisis pelaburan dan menentukan nilai pada masa hadapan. Ia membantu meneliti nilai pulangan pelaburan dan jangka masa untuk perkara yang sama. Metodologi DCF popular digunakan oleh pelabur semasa berurusan dengan pelaburan.
Jadual Perbandingan Antara NPV dan DCF
| Parameter Perbandingan | NPV | DCF |
| Bentuk penuh | Nilai semasa bersih | Aliran tunai terdiskaun |
| Komponen | Ia ialah nilai semasa aliran tunai dan membandingkan pelaburan dalaman dan luaran. | Ia menganalisis pelaburan dan nilai pada masa hadapan. |
| Maknanya | NPV ialah perbezaan antara nilai semasa dan aliran masuk wang dan aliran keluar wang. | DCF membantu pelabur mengira pulangan dan masa yang diambil untuk perkara yang sama. |
| Bandingkan | NVP membandingkan nilai pelaburan hari ini. | Ia menganalisis pelaburan yang dilakukan. |
| Pelaburan | NPV melihat ke dalam kos masa hadapan dalam nilai hari ini. | Ia melihat kepada berapa banyak pelaburan yang diperlukan pada masa ini untuk mencapai output yang diingini. |
Apakah NPV?
Nilai Kini Bersih ialah perbezaan antara nilai semasa dan aliran masuk wang dan aliran keluar wang dari semasa ke semasa. NPV berguna untuk belanjawan wang dan pelaburan yang dirancang berdasarkan kelebihan pelaburan atau projek. Apabila terdapat NPV positif bermakna pelaburan itu menguntungkan. NPV positif menunjukkan pulangan masa hadapan yang boleh dijangka ke atas pelaburan yang dibuat adalah berlebihan daripada kos yang dijangkakan. NPV negatif bermakna kerugian bersih.
Formula Nilai Kini Bersih mengambil jumlah aliran masuk wang pada masa hadapan dan mengurangkannya dengan nilai yang ditetapkan untuk mencapai nilai semasa. Selepas itu, anda menolak kos awal daripada jumlah aliran masuk tunai. Sekiranya status pelaburan lebih daripada sifar, maka pelaburan itu menguntungkan. Jika keputusan status pelaburan kurang daripada sifar, pelaburan adalah kerugian bersih.
Had NPV:
Kebolehpercayaan andaian dan aliran tunai masa hadapan adalah had penting NPV. Pandangan yang terlalu optimistik tentang penjanaan wang masa hadapan mungkin membawa kepada NPV yang tidak tepat. Ia mungkin tidak memberikan perspektif yang realistik tentang pelaburan yang dibuat.
Kegunaan NPV:
NPV sebagai alat membantu anda menentukan nilai pelaburan. Dalam organisasi yang mempunyai pelbagai projek untuk diutamakan. NPV ialah alat yang sempurna untuk memperuntukkan sumber yang terhad.
Apakah DCF?
Aliran tunai terdiskaun (DCF) ialah kaedah penilaian untuk mendapatkan nilai anggaran pelaburan berdasarkan aliran wang masa hadapan yang boleh dijangka. Analisis adalah sesuai dalam apa jua keadaan. Pelabur membayar wang pada masa kini, mengharapkan untuk menerima lebih banyak wang pada masa hadapan. Analisis DCF menganggap nilai pelaburan berdasarkan wang masa depan yang dijananya. Keputusan ini membantu pelabur membuat keputusan untuk memperoleh syarikat atau membeli saham. Ia juga membantu pemilik atau pengurus dalam belanjawan modal atau perbelanjaan operasi.
Analisis DCF mencari PV, nilai semasa aliran wang yang dijangka menggunakan kadar potongan. PV (Nilai Kini) menyatakan bahawa jumlah pada masa ini bernilai lebih daripada jumlah yang sama pada masa hadapan yang boleh dijangka). Kadar diskaun (kadar diskaun ialah faedah yang dikenakan kepada mana-mana bank atau institusi kewangan untuk pinjaman jangka pendek). Jika nilai DCF lebih tinggi daripada pelaburan kos semasa, maka peluang itu berbaloi. DCF bergantung pada anggaran aliran tunai masa hadapan, yang boleh membawa kepada analisis yang tidak tepat.
Had DCF:
DCF memerlukan banyak andaian. Ia boleh menjadi lebih terdedah kepada ralat dan kerumitan.
Kegunaan DCF:
Ia sangat terperinci. Ia menunjukkan anggaran wang melalui pelaburan.
Perbezaan Utama Antara NPV dan DCF
Kesimpulan
Semasa melabur dalam perniagaan atau aset jangka panjang, NPV menolak DCF daripada pelaburan awal. DCF ialah komponen NPV. Dalam pengiraan NPV, DCF akan ditolak daripada kos permulaan pembiayaan. NPV positif bermakna pelaburan yang baik. Jika negatif, pelaburan boleh mengalami kerugian. Dalam DCF, ia mengunjurkan nilai semasa aliran tunai yang diunjurkan bagi mana-mana projek. Analisis ini berguna semasa membuat keputusan untuk membeli aset atau melabur dalam projek.
Secara ringkas, NPV(nilai semasa bersih) dan DCF(aliran tunai terdiskaun) ialah terma yang berkaitan dengan pelaburan dan keuntungan atau kerugian projek yang berkaitan dengan jumlah yang dilaburkan. Kedua-dua NPV dan DCF boleh dipohon untuk keputusan perniagaan termaklum. Pengiraan NPV dan DCF meneliti aliran tunai dan aliran masuk dan keluar wang. Jika digunakan dengan bijak, ia akan membantu dalam membuat keputusan kewangan dengan bijak.
