Aset yang dibeli untuk membuat pendapatan pasif atau aktif daripada itu boleh diistilahkan sebagai pelaburan perniagaan. Aset ini boleh mempunyai beberapa faktor risiko yang terlibat. Jenis pelaburan yang paling biasa dalam perniagaan atau kelas aset ialah dana pertumbuhan dan dana nilai.
Dana Pertumbuhan vs Dana Nilai
Perbezaan utama antara dana pertumbuhan dan dana nilai ialah dana pertumbuhan mempunyai pertumbuhan pasaran yang lebih tinggi tetapi menawarkan dividen yang lebih sedikit manakala dana nilai dinilai rendah dan mempunyai jualan yang lebih rendah tetapi memberikan dividen yang lebih tinggi. Matlamat utama dana pertumbuhan adalah untuk mempunyai peningkatan modal yang lebih tinggi manakala dana nilai menggalakkan pelaburan dalam saham yang kurang nilai.
Dana pertumbuhan boleh diistilahkan sebagai portfolio saham yang mempunyai potensi peningkatan modal yang lebih tinggi dan berisiko melebihi purata. Pelaburan biasanya masuk ke dalam pemerolehan, pengembangan, atau penyelidikan dan pembangunan. Dana pertumbuhan lazimnya ialah dana bersama atau dana Dagangan Pertukaran (ETF) di mana kadar pertumbuhan adalah lebih tinggi secara perbandingan.
Manakala dana nilai ialah dana bersama ekuiti saham yang berprestasi rendah tetapi berpotensi untuk berprestasi lebih baik pada masa hadapan disebabkan pelbagai faktor seperti model dan pengurusan perniagaan, dan kedudukan daya saing semasa. Skop pertumbuhan adalah tinggi dan saham memberikan dividen yang lebih tinggi kepada pelabur.
Jadual Perbandingan Antara Dana Pertumbuhan dan Dana Nilai
| Parameter perbandingan | Dana Pertumbuhan | Dana Nilai |
| Prestasi saham | Lebih baik daripada purata | Di bawah purata |
| Harga saham pada | Terlebih nilai atau berharga tinggi | Kurang nilai atau harga kuasa |
| risiko | Berisiko tinggi | Risiko sederhana hingga rendah |
| Prinsip | Peningkatan modal | Pertumbuhan kerana nilai intrinsik |
| Dividen | Lebih rendah | lebih tinggi |
Apakah Dana Pertumbuhan?
Dana pertumbuhan ialah sejenis dana bersama dengan portfolio saham yang pelbagai yang menawarkan peningkatan modal dan pertumbuhan pasaran tetapi dividen yang sedikit atau boleh diabaikan. Pelabur dana pertumbuhan perlu mempunyai toleransi berisiko tinggi dan horizon pegangan yang lebih lama. Dana pertumbuhan boleh diklasifikasikan lagi kepada permodalan kecil, pertengahan dan besar mengikut permodalan pasaran.
Dana pertumbuhan berfungsi berdasarkan dasar "berisiko tinggi - ganjaran tinggi". Saham dengan nisbah P/E dan P/S yang tinggi sesuai dengan sempurna di bawah domain dana pertumbuhan. Stok syarikat sederhana hingga besar mempunyai pasang surut yang stabil dan berpotensi untuk memberikan pulangan yang lebih tinggi manakala saham syarikat kecil boleh turun naik secara liar dan menggambarkan pertumbuhan yang agresif. Mereka menawarkan pulangan yang tinggi tetapi juga memerlukan toleransi berisiko tinggi pelabur.
Semasa memilih mana-mana dana pertumbuhan, pelabur tidak seharusnya tergoda oleh sebarang kejayaan atau kegagalan baru-baru ini, tetapi menganalisis prestasi dari tempoh jangka panjang. Kemeruapan saham harus sepadan dengan toleransi risiko pelabur, untuk menjadi pilihan yang ideal. Pulangan dana pertumbuhan disediakan melalui keuntungan modal, dan bukan dividen kerana dividen yang agak rendah oleh syarikat yang berkembang pesat dan dividen dikenakan cukai secara berbeza.
Apakah Dana Nilai?
Dana nilai ialah sejenis dana bersama yang mempunyai ekuiti terbuka. Dana nilai berfungsi berdasarkan prinsip asas melabur dalam saham yang dinilai rendah tetapi berpotensi untuk menunjukkan prestasi yang lebih baik tidak lama lagi. Dana ini berada di bawah harga sebenar atas beberapa sebab seperti ketidakcekapan yang wujud. Nilai intrinsik saham ini adalah pertumbuhan dan dengan itu menawarkan dividen yang lebih tinggi kepada pelabur mereka.
Pelabur ideal dana Value harus mempunyai toleransi berisiko tinggi (kerana pertumbuhan tidak pasti), ufuk pelaburan yang lebih panjang (kerana saham mengambil tempoh tertentu untuk menunjukkan pertumbuhan yang besar), dan bersabar. Dana nilai mungkin tidak kelihatan menjanjikan tetapi mempunyai potensi yang lebih tinggi untuk prestasi dan pertumbuhan. Dana nilai menjana pulangan yang lebih besar dan memberi pendedahan kepada portfolio yang pelbagai. Saham yang terkurang nilai juga kurang dinilai dan oleh itu dana nilai sering menjadi pilihan biasa pelabur malaikat seperti Warren Buffet.
Dana nilai juga memberikan rasa keselamatan margin. Bagi pelabur pemula, dana Nilai membantu dalam mencipta portfolio dengan saham murah syarikat hebat untuk tempoh pelaburan yang panjang dan mempunyai hasil yang lebih tinggi. Dana nilai juga sinonim dengan pelaburan nilai dan ia merupakan peluang pelaburan yang boleh dipercayai.
Perbezaan Utama Antara Dana Pertumbuhan dan Dana Nilai
Kesimpulan
Dana pertumbuhan dan dana nilai adalah jenis dana bersama. Walaupun dana pertumbuhan tertumpu secara meluas pada saham terlebih nilai syarikat besar dengan pertumbuhan tinggi dan menawarkan keuntungan modal yang lebih rendah, tetapi dana Nilai adalah saham yang dinilai rendah bagi syarikat peringkat pertengahan hingga rendah yang mempunyai nilai intrinsik untuk mengatasi prestasi.
Dana pertumbuhan memberikan pulangan yang lebih tinggi atau curam dalam masa yang singkat manakala dana nilai memberikan pulangan yang stabil dalam tempoh yang lebih lama. Dana pertumbuhan cenderung ketinggalan dalam pasaran kenaikan harga manakala kebanyakan dana nilai melebihi jangkaan dalam pasaran kenaikan harga. Kedua-dua dana itu melibatkan toleransi berisiko tinggi pelabur dan tempoh pelaburan atau horizon yang lebih lama. Memandangkan mereka adalah dana bersama, mereka mempunyai ciri-ciri yang wujud untuk melaksanakan atau turun naik secara agresif.
Semasa mencipta portfolio, pelabur sering memilih gabungan dana pertumbuhan dan nilai untuk mendapatkan keuntungan atau pulangan terbaik daripada dana dengan risiko minimum. Gabungan ini mengutamakan dana pertumbuhan atau dana nilai mengikut keadaan pasaran, namun menjana keuntungan lancar dalam tempoh yang panjang.
