Perbezaan Antara GDR dan FCCB (Dengan Jadual)

Dalam dunia hari ini, peluang pelaburan tidak terhad secara geografi. Kebanyakan pelabur terpesona dengan laporan ekonomi yang sedang berkembang dan pertumbuhan yang pesat di beberapa negara di seluruh dunia dan ingin mengambil bahagian dalam pelaburan dalam beberapa negara.

Inflasi yang berlebihan dan perubahan dalam kadar pertukaran juga boleh merosakkan pelaburan pelabur. Jika pelabur bersedia untuk menghadapi kedua-dua faedah dan risiko melabur secara global, terdapat banyak cara mereka boleh memperkenalkan diri mereka kepada pasaran asing. Mereka adalah GDR dan FCCB.

GDR lwn FCCB

Perbezaan antara GDR dan FCCB ialah GDR ialah instrumen ekuiti dalam bentuk Resit Depositori yang dicipta oleh Bank Depositori Luar Negara di luar negara domestik dan dikeluarkan kepada pelabur asing. Manakala, FCCB ialah instrumen hutang boleh tukar yang membantu syarikat mengumpul dana di negara asing dengan mengeluarkan mata wang yang berbeza daripada negara asal penerbit.

Jadual Perbandingan Antara GDR dan FCCB (dalam Bentuk Jadual)

Parameter Perbandingan	GDR	FCCB
Maknanya	Resit Depositori Global ialah instrumen yang dikeluarkan oleh bank depositori di luar negara domestik dalam bentuk resit atau sijil depositori.	Bon Boleh Tukar Mata Wang Asing ialah bon yang disediakan oleh syarikat India dalam mata wang asing yang boleh ditukar kepada saham ekuiti atau resit depositori.
Modal hutang/ekuiti	GDR ialah modal ekuiti yang mewakili dana pemegang saham.	Di bawah, FCCB, pelabur mempunyai alternatif dalam hal menukar bon kepada resit ekuiti atau depositori kerana ia adalah instrumen hutang seakan-akan. Jika pelabur memilih untuk memegang bon sebagaimana adanya dan bukannya menukarnya, syarikat boleh menjamin pembayaran kepada pemegang bon.
Cara rawatan	GDR dikira sebagai Pelaburan Langsung Asing.	FCCB dikira sebagai Pinjaman Komersial Luaran.
Cukai ke atas dividen/faedah	Pemegang GDR dibayar dividen oleh bank depositori. Pemegang GDR tidak bertanggungjawab untuk membayar sebarang cukai ke atas dividen tersebut.	Pemegang FCCB dibayar faedah oleh syarikat India. Pemegang FCCB bertanggungjawab membayar cukai kepada faedah yang diberikan oleh firma.
pencairan	Di bawah GDR pencairan segera berlaku.	Ia menjimatkan risiko pencairan ekuiti kerana ia akan berlaku hanya apabila FCCB menukar hutang mereka kepada ekuiti.

Apakah GDR?

Resit Depositori Global (GDR) ialah nama umum yang diberikan kepada instrumen boleh niaga (yang terdiri daripada satu atau lebih saham tambahan dan bon boleh tukar) yang diterbitkan di luar negara oleh syarikat domestik, dengan bantuan Bank Depositori Luar Negara, kepada pemastautin/pelabur di luar negara. wilayah domestik untuk mengumpul dana di negara asal. Kedua-dua syarikat mengeluarkan saham hanya selepas bersetuju dengan undang-undang. Selain itu, dengan menerbitkan saham ekuiti di negara asing, sebuah syarikat boleh mengumpul dana pertukaran asing.

Ciri-ciri GDR:

1. Memandangkan Resit Depositori Global ialah instrumen dagangan bursa untuk banyak negara, mereka boleh berdagang di pelbagai bursa saham pada masa yang sama.
2. Sijil GDR boleh terdiri daripada berbilang saham yang berbeza daripada perpuluhan kepada integer besar bergantung kepada pelabur. GDR, secara amnya, boleh mengandungi sehingga sepuluh saham sahaja.
3. Harga GDR dibina berdasarkan kos sekuriti, sedikit lebih tinggi berkaitan dengan kos rundingan, dan sebagainya supaya perunding/orang tengah/broker boleh membuat keuntungan dan permintaan serta penawaran dalam pasaran saham.

Kelebihan:

1. Apabila pelabur membeli saham dalam bentuk GDR daripada syarikat asing, mereka tidak perlu membayar apa-apa jenis cukai. Oleh itu, GDR menjimatkan cukai pelabur.
2. GDR memberi syarikat kemasukan meluas ke pelaburan luar negara melalui kaedah yang agak mudah dan juga membantu syarikat meningkatkan persepsi mereka dengan mengeluarkan GDR di beberapa negara.
3. Pelabur bukan pemastautin mendapati perdagangan sangat mudah kerana Resit Depositori Global boleh dipindahkan dengan mudah daripada seorang kepada orang lain tanpa memerlukan dokumentasi berat seperti beberapa sekuriti lain.

Kelemahan:

1. Resit Depositori Global dilaburkan di seluruh dunia dan pelabur ini bertanggungjawab untuk mengikuti garis panduan beberapa pengurus komersial. Ia adalah perlu untuk mengikuti garis panduan ini untuk kesilapan kecil yang boleh membawa kepada akibat yang teruk.
2. Resit Depositori Global terdedah kepada risiko variasi dalam kadar pertukaran asing. Inflasi dalam nilai wang luar negara boleh mengakibatkan kerugian kepada pemegang saham ini.
3. Memandangkan pelabur kecil mungkin tidak dapat memperoleh faedah daripada kos urus niaga yang lebih rendah dengan mengeluarkan berbilang saham dalam setiap Resit Depositori, dalam situasi ini, ia memberi manfaat kepada pelabur Individu Bernilai Bersih Tinggi (HNI) kerana mereka boleh melabur jumlah yang besar dan menerbitkan. berbilang saham dalam GDR.

Apakah FCCB?

FCCB (bon boleh tukar mata wang asing) ialah bon yang diberikan kepada pemegang bon oleh syarikat, dalam mata wang yang tidak sama dengan mereka sendiri. Bon ini boleh ditukar kepada saham ekuiti serta-merta selepas diterbitkan atau matang oleh pelabur. Tempoh FCCB adalah selama 5 tahun.

Ciri-ciri utama FCCB:

1. FCCB membuat pembayaran pokok sehingga tempoh tertentu selepas itu, seperti mana-mana bentuk bon yang berbeza, bon ini ditukar kepada ekuiti.
2. Satu lagi ciri penting FCCB ialah bon boleh tukar yang memberikan pemegang hak untuk menukar FCCB kepada resit atau ekuiti depositori selepas masa tertentu.
3. FCCB ialah jenis bon khas yang boleh ditukar dalam pasaran saham.

Kelebihan:

1. Panduan utama FCCB / mengarahkan pasaran baharu untuk membeli atau menjual bon dalam pasaran saham yang mengakibatkan syarikat memperoleh sejumlah besar wang di luar negara asal.
2. Jika penukaran bon kepada ekuiti dan resit depositori akhirnya tidak memberi manfaat kepada pemegang bon, mereka menikmati faedah pembayaran terjamin ke atas bon ini
3. Pencairan syarikat dianggap lebih rendah kerana penukaran FCCB kepada ekuiti berlaku pada harga yang telah ditentukan pada masa syarikat mengeluarkan bon ini kepada pelabur dan ini biasanya pada premium.

Kelemahan:

1. Jika syarikat tidak melakukannya dengan baik dalam pasaran dan harga saham menyusut, pemegang bon tidak boleh menukar bon kepada ekuiti. Dalam keadaan bermasalah sedemikian, syarikat boleh menghadapi beban membayar faedah dan pembayaran balik pokok kepada pemegang bon. Oleh itu, FCCB hanya sesuai dalam pasaran menaik dan bukan pasaran beruang.
2. Memandangkan FCCB adalah instrumen hutang kuasi kadangkala bon kekal sebagai hutang dan tidak akhirnya ditukar kepada ekuiti atau resit depositori. Ini muncul pada bahagian liabiliti kunci kira-kira syarikat dan ditunjukkan sebagai hutang sehingga penukaran.
3. Kejatuhan nilai rupee berbanding mata wang asing boleh menyebabkan faedah dan pembayaran balik pokok menjadi mahal yang mungkin akhirnya menjadi perbelanjaan yang besar bagi syarikat.

Perbezaan Utama Antara GDR dan FCCB

Kesimpulan

Ekonomi dunia kita menawarkan banyak peluang untuk melabur dalam saham asing. Melabur dalam pasaran asing akan membolehkan pelabur meluaskan pandangan mereka terhadap pelaburan. Perniagaan berlaku secara global dan tanpa mengira banyak peluang pelaburan di negara pelabur sendiri, peluang untuk melibatkan diri dan melabur dalam ekonomi membangun selain daripada mereka sendiri menarik pelabur ini.

Untuk mengakses pelabur dalam pasaran saham di luar negara asal mereka, kaedah seperti GDR dan FCCB boleh digunakan sebagai sumber untuk meningkatkan pelaburan asing. Artikel ini mengandungi perbezaan antara dua kaedah terbitan sekuriti dan membincangkan setiap daripadanya secara terperinci. Ia memberi gambaran tentang bagaimana FCCB berguna apabila ia datang untuk meningkatkan kemajuan ekonomi negara kerana ketersediaan lebih banyak wang dalam bentuk mata wang asing. Walau bagaimanapun, teknik ini juga mempunyai kelemahannya apabila ia datang kepada susut nilai mendadak dalam harga saham, dan sebagainya.

Ia juga memberi kita gambaran yang jelas tentang bagaimana GDR telah menjadi salah satu pendekatan yang sangat penting, mahal dan, terkenal secara universal untuk meningkatkan dana daripada bursa saham luar negara. Ia seterusnya memberi kita gambaran tentang cara ia memberikan faedah bukan sahaja dengan mengakses firma asli ke pasaran luar negara tetapi juga memberi pelabur bukan pemastautin peluang untuk melabur dalam firma tempatan.