Di banyak negara, faktor penurunan harga yang nyata didapati dengan berkesan. Sebagai contoh, di A.S., pengedaran monetari melaporkan kos berterusan Bil Depositori A.S. dan "Strips", yang setiap satunya menjamin ansuran dolar yang berpatutan pada satu tarikh yang ditentukan.
Kadar Kupon vs Kadar Diskaun
Perbezaan antara kadar Kupon dan kadar Diskaun ialah kadar Kupon merujuk kepada kadar yang ditentukan pada nilai muka sekuriti, iaitu, hasil daripada sekuriti gaji yang sepatutnya yang secara amnya dipengaruhi oleh pihak berkuasa awam yang ditetapkan. Kadar diskaun, dan ia biasanya diselesaikan oleh penyokong pengawal manakala kadar diskaun merujuk kepada kadar yang dikenakan kepada peminjam oleh peminjam wang, yang dipilih oleh bank, dan ia dikawal oleh pihak berkuasa awam bergantung sepenuhnya pada situasi ekonomi
Kadar Kupon ialah kadar hasil yang dibayar untuk keselamatan gaji tetap seperti sekuriti. Faedah ini dibayar oleh pendokong bon, di mana ia ditentukan setiap tahun berdasarkan nilai anggapan bon, dan ia dibayar kepada pembeli.
Kadar Diskaun ialah jumlah yang dicaj oleh pakar pinjaman daripada peminjam, yang ditentukan setiap tahun pada jumlah yang telah dipinjamkan. Kadar Diskaun dipengaruhi oleh pelarasan keadaan pasaran.
Jadual Perbandingan Antara Kadar Kupon dan Kadar Diskaun
| Parameter Perbandingan | Kadar kupon | Kadar diskaun |
| syarat | Kadar kupon ditentukan oleh nilai anggapan sekuriti, yang sedang disumbangkan. | Kadar Diskaun ditentukan dengan memikirkan bahaya meminjamkan jumlah wang kepada peminjam. |
| tujuan | Penjamin sekuriti memilih kadar kupon untuk pembeli. | Pemberi pinjaman wang memilih Diskaun lebih berkadar. |
| Kebenaran | Pada tahap yang besar, kadar Kupon dipengaruhi oleh kadar Diskaun yang dipilih oleh pihak berkuasa awam. | Kadar diskaun dipilih dan dikekang oleh pihak berkuasa awam dan bergantung kepada keadaan ekonomi. |
| Keselamatan | Keselamatan dengan kadar kupon yang lebih rendah akan mengurangkan harga dengan ketara apabila kadar Diskaun meningkat. | Sekuriti dengan kadar kupon yang rendah akan mempunyai bahaya kadar Diskaun yang lebih tinggi daripada sekuriti yang mempunyai kadar kupon yang lebih tinggi. |
| Proses Pinjaman | Jika penyokong kewangan membeli obligasi selama 10 tahun, daripada nilai yang diandaikan sebanyak $1, 000, dan kadar kupon sebanyak 10%, maka, pada ketika itu, pembeli bon mendapat $100 secara konsisten sebagai ansuran kupon pada bon. | Sekiranya bank telah meminjamkan $ 1000 kepada pelanggan, dan kadar Diskaun ialah 12%, maka, pada ketika itu, peminjam harus membayar caj sebanyak $120 setiap tahun. |
Apakah itu Kadar Kupon?
Kadar kupon secara amnya dipengaruhi oleh yuran pinjaman yang ditetapkan oleh kerajaan.1 Selepas itu, sekiranya pihak berkuasa awam meningkatkan kos pembiayaan asas kepada 6%, mana-mana sekuriti terdahulu dengan kadar kupon di bawah 6% kehilangan penghargaan. Sesiapa sahaja yang berharap untuk menjual sekuriti terdahulu harus mengurangkan kos pasaran mereka untuk membayar balik penyokong kewangan bagi ansuran kupon yang lebih rendah sekuriti berbanding dengan deposit yang diberikan baru-baru ini.
Untuk membeli bon dengan cara yang lebih baik untuk membelinya lebih daripada nilai standardnya. Untuk membeli bon pada rebat membayangkan membayar tidak sebanyak nilai biasa. Tanpa mengambil kira tanda harga, ansuran kupon tetap sama. Kadar kupon dimaklumkan sebagai tahap modal standardnya. Nilai standard pada asasnya ialah nilai andaian bon atau harga bon seperti yang dinyatakan oleh bahan yang bertanggungjawab. Selepas itu, sekuriti $1, 000 dengan kadar kupon sebanyak 6% membayar hasil sebanyak $60 setiap tahun, dan perlindungan $2, 000 dengan kadar kupon sebanyak 6% membayar hasil sebanyak $120 setiap tahun.
Apakah Kadar Diskaun?
Bergantung kepada situasi tertentu, kadar penurunan harga mempunyai dua definisi dan penggunaan yang tepat. Kadar penurunan harga ialah kos pinjaman yang dikenakan kepada bank perniagaan dan satu lagi kadar Diskaun untuk kredit sementara yang mereka ambil daripada Bank Negara. Kadar penurunan harga merujuk kepada kos pinjaman yang digunakan dalam penyiasatan pendapatan terhad (DCF) untuk menentukan nilai semasa pendapatan masa hadapan.
Istilah kadar penurunan harga boleh merujuk kepada kos pembiayaan yang dicaj oleh bank Pusat kepada bank untuk kredit sementara atau kadar yang digunakan untuk mengehadkan pendapatan masa hadapan dalam penyiasatan pendapatan terhad (DCF). Dalam suasana kewangan, pinjaman turun nilai ialah instrumen penting pendekatan berkaitan wang dan sebahagian daripada kapasiti Rizab Persekutuan sebagai bank selepas semua pilihan lain telah kehabisan. Dalam penyiasatan pendapatan terhad, kadar penurunan nilai menyatakan nilai masa wang tunai dan boleh menjejaskan jika projek teroka sesuai dari segi kewangan.
Bank perniagaan di A.S. mempunyai dua pendekatan asas untuk mendapatkan wang tunai bagi keperluan kerja sementara mereka. Mereka boleh mendapatkan wang tunai pendahuluan kepada bank yang berbeza tanpa sebarang insurans yang memerlukan kadar antara bank yang dipacu pasaran. Mereka juga boleh memperoleh wang untuk prasyarat kerja sementara mereka daripada Bank Negara. Pendahuluan bank pusat disediakan melalui 12 pejabat tempatan Fed. Petikan itu digunakan mengikut kadar Diskaun untuk menampung sebarang kekurangan wang, mengelak sebarang masalah kecairan, atau menghalang kekecewaan bank dalam hasil yang paling teruk yang boleh dibayangkan. Pejabat pinjaman yang ditawarkan Take care ini dikenali sebagai tingkap rebat.
Perbezaan Utama Antara Kadar Kupon dan Kadar Diskaun
Kesimpulan
Jika penyokong kewangan bercadang untuk mengadakan lampiran kepada pembangunan, varians harian dalam kos bon mungkin tidak ketara. Kos keselamatan akan berubah, namun bayaran pinjaman yang dinyatakan akan diperolehi. Kemudian sekali lagi, daripada memegang sekuriti sehingga pembangunan, penyokong kewangan boleh menjual keselamatan dan melabur semula wang tunai atau pulangan ke dalam sekuriti lain yang membayar kadar kupon yang lebih tinggi. Pembangunan mempengaruhi bahaya kos pinjaman.
Semakin banyak perkembangan bank, semakin tinggi kemungkinannya dipengaruhi oleh yuran pinjaman kemajuan sebelum pembangunan. Ini mungkin menjejaskan kos bon secara negatif. Lebih banyak produk lanjutan akan mempunyai bahaya kos pembiayaan yang lebih tinggi, manakala tindakan yang lebih terhad akan mengurangkan bahaya yuran pinjaman. Untuk menebus bahaya kos pinjaman yang keterlaluan ini, sekuriti, sebahagian besarnya, menawarkan kadar kupon yang tinggi untuk yuran pinjaman yang terlalu tinggi dan sekuriti pembangunan yang lebih lama.
Selain itu, sekuriti pembangunan yang lebih terhad akan mempunyai bahaya kos pinjaman yang lebih rendah dan kadar kupon yang lebih rendah. Memandangkan boleh dilakukan untuk mencipta manfaat atau malang dengan membeli sekuriti di bawah atau lebih baik daripada purata, anggaran hasil ini mempertimbangkan keputusan tanda harga pada kadar pulangan yang lengkap. Sekiranya tanda harga keselamatan adalah bersamaan dengan nilai standardnya, kadar kupon, hasil semasa dan pembangunan hormat adalah sangat serupa.
