Seorang penganalisis harus menentukan laluan yang membawa syarikat ke peringkat seterusnya sebagai manfaat dan sebagai reputasi. Ia bermakna pengeluaran pendapatan jika anda menuntut faedah. Syarikat sedang mencari pembiayaan ekuiti atau pendapatan tertahan. Kedua-dua perkataan adalah sangat komprehensif.
Kos Ekuiti vs Kos Pendapatan Tertahan
Perbezaan antara kos ekuiti dan kos pendapatan tertahan ialah COE diterima oleh pemegang hutang syarikat manakala CORE dibekalkan dan dikutip oleh pemilik syarikat. Kedua-dua ini adalah elemen kos modal utama.
Kos ekuiti memastikan pemberi pinjaman ekuiti perlu kembali pada jumlah yang diperlukan. Terdapat juga cara untuk menentukan nilai kos ekuiti. Model digunakan, dan model yang paling popular ialah model harga aset modal (CAPM).
Kos kos perolehan tertahan ialah perbelanjaan yang dijana secara dalaman oleh syarikat. Oleh itu, kos nilai perolehan tertahan menganggarkan pulangan yang diharapkan oleh pelabur daripada pelaburan ekuiti mereka dalam perniagaan yang diperoleh daripada model penilaian aset modal (CAPM).
Jadual Perbandingan Antara Kos Ekuiti dan Kos Perolehan Tertahan
| Parameter Perbandingan | Kos Ekuiti | Kos Pendapatan Tertahan |
| Definisi | Kos ekuiti ialah kadar pulangan yang diperlukan untuk pemilik ekuiti, atau kami mungkin menuntut ekuiti yang dimiliki oleh pemegang saham. | Bahagian hasil yang tidak dibayar tetapi dikekalkan dan digunakan dalam syarikat oleh pemegang saham ialah pendapatan tertahan. |
| Formula | r(a) = r(f) + ß(a) [r(m) – r(f) | RE = Tempoh Permulaan RE + Pendapatan/Kerugian Bersih – Dividen Tunai – Dividen Stok |
| Kadar berdasarkan pulangan | Kos ekuiti pada asasnya ialah kadar pulangan yang diminta oleh pemilik syarikat. | Pemegang saham berhak mendapat kadar pulangan yang stabil, walaupun perniagaan itu tidak cukup menguntungkan. |
| Asas minat | Tiada faedah berbayar pada bila-bila masa. | Hasil tertahan tidak membenarkan pemegang saham mendapat keuntungan sepenuhnya daripada hasil sebenar syarikat. Ini membawa kepada rasa tidak senang di kalangan pemegang saham dan pengaruh negatif ke atas nilai pasaran saham. |
| Asas | Kos ekuiti ditentukan menggunakan formula yang dicadangkan, iaitu CAPM. | Kadar keuntungan tertahan menghampiri pulangan yang diharapkan pelabur ke atas pelaburan ekuiti syarikat dan boleh diekstrak daripada model penetapan harga aset modal (CAPM). |
Apakah Kos Ekuiti?
Akhirnya, pulangan yang dijana adalah ketara. Ia bukan sahaja satu kemestian, tetapi ia juga membawa kepada peringkat inspirasi seterusnya. Kos ekuiti juga dikaitkan dengan pengeluaran jualan. Ini bermakna syarikat atau pengurusan perlu menentukan sama ada pelaburan mematuhi keuntungan modal. Ia hanyalah bahagian yang diperoleh oleh pemilik syarikat. Kos ekuiti dalam perniagaan mencerminkan perkhidmatan atau sesuatu yang berfaedah yang diminta oleh pasaran untuk memiliki harta sebagai balasan untuk risiko pemilikan.
Pelbagai model digunakan untuk pengiraan nilai, tetapi yang dominan ialah model permodalan dividen dan model penentuan harga aset modal (CAPM). Formula itu meliputi dividen sesaham tahun depan, penilaian harga saham baharu dan kenaikan dividen. Ia adalah hubungan dalam kumpulan atau pemberi pinjaman yang dimaksudkan kepada dua istilah yang berbeza. Terdapat dua cara untuk mendapatkan wang daripada sebuah syarikat. Cara Ekuiti atau hutang Tidak ada keperluan untuk membayar balik ekuiti, tetapi faedah yang berkaitan dengan pencukaian yang tidak ada di sini lebih mahal daripada modal saham.
Apakah Pendapatan Tertahan?
Pendapatan tertahan (RE) ialah bahagian kumulatif pendapatan syarikat yang tidak dibayar kepada pemilik sebagai dividen tetapi dikhaskan untuk pelaburan semula. Dana ini biasanya digunakan untuk membeli atau menunaikan liabiliti hutang untuk modal kerja dan aset tetap (perbelanjaan modal). Selepas setiap tahun perakaunan, perolehan pulih hendaklah disenaraikan pada kunci kira-kira dalam lajur ekuiti pemegang saham. Baki TBB digunakan atau diturunkan dengan kerugian bersih untuk mengukur baki TBB, dan pembayaran dividen ditolak.
Laporan ringkasan masih disimpan, yang mengandungi pengubahsuaian kepada RE untuk tempoh tertentu, dipanggil pengisytiharan keuntungan tertahan. Keuntungan tertahan ialah hubungan penting antara penyata hasil dan kunci kira-kira, seperti yang dilaporkan berdasarkan asas ekuiti, yang menghubungkan kedua-dua akaun. Matlamat mengekalkan pendapatan sedemikian mungkin berbeza-beza dan melibatkan pembelian mesin dan peralatan baharu, perbelanjaan penyelidikan dan pembangunan, atau amalan lain yang secara teorinya boleh membawa kepada pertumbuhan perniagaan. Pelaburan semula dalam perniagaan ini bertujuan pada masa hadapan untuk menjana lebih banyak pendapatan.
Perbezaan Utama Antara Kos Ekuiti dan Kos Perolehan Tertahan
Kesimpulan
Kos modal ialah perbelanjaan dana perniagaan untuk memasukkan hutang dan ekuiti, selaras dengan konsep ekonomi dan perakaunan. Dari sudut pandangan pelabur, ini ialah kadar pulangan yang diperlukan ke atas saham tertunggak firma portfolio.
Ekuiti bergantung pada pulangan dan model dan hutang pada cukai dan kadar faedah. Juga, kos ekuiti adalah lebih tinggi daripada pendapatan tertahan. Kedua-dua ini penting untuk faedah dan jualan syarikat.
